自从加拿大央行在2022年开始大幅加息以来，抵押贷款续期的危机就像一片阴云笼罩着加拿大的经济。

人们担心，在疫情期间以超低利率获得贷款的房主们在被迫以更高利率续期时，将难以支付贷款。

然而，一位经济学家指出，现在这种风险正在消退，而新的风险正在出现。加拿大央行降息75个基点已经让借款人的压力获得了缓解，预计下周还会有更多的降息。

皇银（RBC）助理首席经济师Nathan Janzen表示，影响1至3年期贷款的两年期政府债券收益率已经低于两年前，这意味着不是所有人在2025年续约时会面临更高的利率。

五年期固定抵押贷款利率仍高于以往水平，但由于加拿大央行的降息，贷款月供的增幅将会较小。

皇银预计，2025年总的抵押贷款支付额占总可支配收入的比率增长只有0.1%。

房主们还有其他支持措施来帮助应对续约。房价依然居高不下，这给了他们更多的选择，可以通过延长摊还期进行再融资，从而使月供更加可控。

但Janzen表示，虽然房贷续期的风险在减弱，另一个对经济的风险失业率正在上升，因为劳动力市场数据疲软。

加拿大的失业率从2022年的5%低点，上升到最新的6.5%，皇银预计，到2025年初，失业率将继续上升至7%，比疫情前的水平高出一个百分点。RBC计算，失业率每上升一个百分点，通常会使家庭可支配收入下降0.5%。

Janzen还表示，有理由担心失业率可能会更高。

职位空缺比一年前减少了25%，如果进一步减弱，失业率可能会超出皇银的预期。

他说：“失业率现在已经高于疫情前的水平，而职位空缺率却在减少。招聘需求的任何进一步下降都将增加失业率进一步上升的风险。”